2007년 여름부터 도미노 하나하나가 무너지면서 경제가 심각한 어려움에 처해 있다는 것이 점점 더 분명해졌습니다. 그러나 놀라운 사실은 경제학자, 투자자, 정치인부터 소비자까지 거의 모든 사람이 끝까지 플레이했다는 것입니다. 그들은 증거가 너무 압도적이 될 때까지 계속해서 과거의 실수와 그 실수가 세계 경제에 미치는 결과를 인정하고 인정해야 했습니다.
어떻게이 일이 일어 났어요? 왜 우리 금융 및 정치 공동체의 지도자들은 이러한 일이 일어나는 것을 보지 못했습니까? 그리고 이 지도자들은 왜 그렇게 빨리 해고되었으며, 누가 그것을 보았습니까?
한 가지 설명은 금융 쓰나미가 천천히 시작되었다는 것입니다. 어떤 사람들은 2001년부터 2008년 중반까지 모기지 이자율을 낮게 유지한 쉬운 돈으로 시작했다고 제안했습니다(30년 고정 금리 모기지는 2000년 8% 이상에서 2004년 5 ½%로 떨어졌다가 6%로 상승했습니다). 2008년에. ). 그런 다음 잠재 구매자들이 매력적인 이자율로 주택을 구입하기 위해 몰려들면서 쓰나미가 모멘텀을 얻기 시작했으며, 그 중 많은 주택은 소액의 계약금을 지불했습니다. 이러한 광란을 부추기는 것은 높은 수수료에 동기를 부여받은 모기지 브로커들이었는데, 그들은 낮은 계약금 대출을 주선하고 구매자가 월 지불금을 간신히 감당할 수 있다는 것이 확실할 때 종종 외면했습니다. 그러나 일부 비판적인 목소리가 제기되었지만 아무도 귀를 기울이지 않았으며 금융 쓰나미는 계속되었습니다.
CDO(부채담보부채무)는 금융기관이 높은 수익률을 얻어 호황기에 참여하도록 돕기 위해 만들어졌습니다. 이들 CDO는 단순히 모기지(그 중 일부는 서브프라임)를 묶어서 고수익 투자로 은행과 보험 회사에 판매했습니다. 그런 다음 CDO를 보장하기 위해 신용디폴트스왑(CDS)이 만들어졌습니다. 결과적으로, CDO를 보장하기 위해 CDS로 CDO를 구매하는 모든 투자 은행은 자신의 투자가 보호된다는 것을 확신할 수 있습니다. 좋은 파티를 망치는 사람이 아닙니다. Standard & Poor’s와 Moody’s를 포함한 블루칩 평가 기관이 CDO에 최고 등급을 부여했습니다. 이번에도 몇 가지 비판적인 목소리가 제기됐지만 누구도 듣지 않았고 금융 쓰나미는 계속됐다.
주택 가격 상승이 멈추면 주택 거품은 붕괴됩니다. 가격은 하락했으며 주택 시장 가치보다 더 많은 빚을 지고 있는 주택 소유자의 수가 늘어나고 있습니다. 그런 다음 더 많은 주택이 시장에 출시되어 가격이 하락하고 나선형이 계속되었습니다. 연체대출이 계속 늘고 있다. 그러나 이 복잡한 네트워크에는 단절이 너무 많았기 때문에 금융 기관은 CDO 내에 보유된 모기지가 위험에 처해 있다는 사실을 더 이상 반영하지 않는 가격으로 대차대조표에 CDO를 유지했습니다. 대차대조표가 취약한 상황에서 리먼브라더스 등 금융기관은 대출금을 갚지 못할 것이라는 우려로 대출업무를 중단하거나 실패하기도 했다. 그러나 이제 몇몇 비판적인 목소리가 나오고 몇몇 사람들이 귀를 기울였지만 피해는 억제될 수 있다는 확신이 들었습니다.
그런 다음 경기 침체가 발생했습니다. 신용이 바닥나고, 기업은 근로자를 해고하고, 소비자는 허리띠를 졸라매었다. 끝이 보이지 않을 정도로 피해가 너무 커서 침묵이 갑자기 끝났다. 이제 손가락질이 시작되었습니다. 모두가 듣고있었습니다.
하지만 너무 늦었어요.
전례없는 침묵의 음모가 오랫동안 계속되었습니다. 그렇습니다. 일부 경제학자와 정치인들은 우리가 충돌 경로에 있으며 경제가 부채의 속도와 수준을 더 이상 유지할 수 없을 것이라고 경고했습니다. 2005년에 로버트 J. 예일대 경제학 교수 실러(Shiller)는 부동산 거품을 경고했다. 그러다가 2007년 9월에 그는 부동산 시장의 침체가 대공황 이후 최악의 경기 침체로 이어질 수 있다고 의회에 말했습니다. 그 직후인 2007년 11월, 두바이에서 열린 국제 회의에서 그는 세계적인 재앙이 임박했다고 경고했습니다. 실제로 Shiller와 2008년 노벨 경제학상 수상자인 Paul Krugman을 포함한 다른 사람들이 연설했지만 귀담아듣는 사람은 거의 없었습니다.
그리고 침묵은 월스트리트에만 국한되지 않았습니다. 자동차 빅3사 경영진은 침묵을 지켰다. 전 세계적으로 증가하는 연료 및 환경 위기에 대처할 자동차 설계에 초점을 맞춘 기업 전략에 대해 몇몇 사람들이 의문을 제기하더라도 대부분은 침묵을 지켰습니다. Bernard L.Madoff의 폰지 사기 의혹이 의심되는 투자자와 규제 당국은 아무 말도 하지 않았습니다. 2001년 Barron의 기자인 Erin Arvedlund는 Modoff의 전략이 다른 펀드에 비해 일관된 수익을 내는 전략에 대해 의문을 제기하는 기사를 썼습니다. 아직도 기사가 나오지 않았습니다. 분명히 모두가 “잘 지내기 위해 함께 모였고” 그 과정에서 단기적인 재정적 이익을 얻었거나 Big Three의 경우 개인적인 단기 미래를 확보했습니다.
이 과정을 이해하는 한 가지 방법은 용어를 빌리는 것입니다. 그룹 생각 경영 문헌에서.
그룹 생각 사람들이 “잘 지내는” 상황을 설명하는 데 자주 사용됩니다. 이는 그룹 내의 사회적 압력으로 인해 사람들이 우려 사항을 표명하는 것을 방해할 때 발생합니다. 이는 갈등이 최소화될 때 발생하며 결과적으로 그룹 프로세스와 그룹 결정이 어려운 테스트에 직면하게 됩니다.
그룹 생각 이는 금융위기 당시 널리 퍼졌다. 아무도 무슨 일이 일어나고 있는지 질문하고 싶지 않았습니다. 그렇게 한 사람들은 무시되었습니다. 사실 이게 가장 생생한 예일 수도 있겠네요 팀은 생각한다 Irving Janus가 1977년에 이 주제에 대해 광범위하게 글을 쓴 이래로.
안타깝게도, 그룹 생각 불가피할 수도 있습니다. 공통의 목표를 달성하기 위해 다른 사람들과 협력할 때마다 우리 모두가 광범위한 인간 사회적 행동에 걸쳐 공유하는 것은 체계적인 편견일 수 있습니다. 이는 기업과 정부 등 현대 조직에서 널리 퍼져 있습니다. 가장 개방적이고 외부에 집중하며 민첩한 조직만이 이를 방어할 수 있습니다. 제너럴모터스(GM), 포드, 크라이슬러 등 기존 기업이 가장 큰 위험에 처해 있다.
이번 금융 위기가 강조하는 조직에 대한 교훈이 있다면 바로 이것이다. 집단사고는 즉각적인 구제를 위해 비판적 분석과 갈등을 피한다는 것이다.
